当地时间7月10日，芯片巨头英伟达股价继续高歌猛进，市值首次在收盘突破4万亿美元。
该公司在最近一次财报中表示，由于美国对中国的芯片禁令，公司在截至今年7月的季度中预计将损失约80亿美元。
就在英伟达股价创下历史新高之际，黄仁勋是否将再次到访中国引发关注。在上个月的国新办举行新闻发布会上，中国贸促会副会长于健龙表示：“全球人工智能领军企业美国英伟达将首次在链博会上亮相并且参展。”为了与中国市场保持紧密联系，黄仁勋今年已经多次到访中国。
在中国推出的下一代芯片是什么？
此前，英伟达的H20人工智能芯片在中国的销售被要求额外的许可。随着英伟达新一代的Blackwell Ultra芯片下半年在全球进入批量发货，市场也高度关注英伟达在中国市场推出的下一代人工智能芯片是什么。
黄仁勋在被问及相关问题时，只是简单地回答称：“不是Hopper系列，因为Hopper已经无法修改了。”他没有提及英伟达是否会在中国推出修改版本的Blackwell芯片。
英伟达最新的Blackwell Ultra芯片可生成比上一代Blackwell芯片多50倍以上的AI内容，并成为推动各大科技巨头数据中心发展的关键基础设施。如何向中国市场继续出售高端人工智能芯片是英伟达在下周的链博会上需要回答的。
今年5月，黄仁勋在一次与投资人的电话会上表示：“中国规模500亿美元的人工智能市场，（因芯片禁令）美国行业却没有进入的机会。”他还表示，美国企业若无法服务中国市场将是巨大的损失。
根据英伟达去年的财报，该公司在中国的销售额达170亿美元。黄仁勋表示：“美国政府加强芯片出口管制已对英伟达业务产生重大影响。”
供应链等挑战持续
英伟达的供应链遍布全球，尽管市值站上4万亿美元，随着全球地缘政治变得更为复杂多变，英伟达的供应链管理挑战也在加剧。
作为英伟达最重要的供应商之一，台积电正在面临特朗普的税收威胁。此前特朗普表示，如果不在美国建厂，就将向台积电征收100%的高额关税。
对此，黄仁勋强调：“世界每天都在变，无论政策如何，企业都应该保持灵活。”
“英伟达虽然不生产芯片，但他们销售硬件，所以需要真正地了解这些供应链。”一位投资人对第一财经记者表示，“半导体是一个充分全球化分工的行业，没有哪个国家能单独实现全部内循环。”
英伟达面临的另一个挑战是，在中国的DeepSeek大模型出现后，市场质疑算力的需求是否仍然可持续，因为DeepSeek能使用更少的算力实现低成本的竞争，这可能会让AI芯片的需求出现放缓。
对此，英伟达CEO黄仁勋承认，AI成本和投资回报率的问题确实是超大规模云服务商和人工智能公司所考虑的问题，但英伟达正在推出速度更快、算力更强的芯片进行应对。
黄仁勋表示：“在未来10年内，由于我们可以看到芯片性能的大幅提升，速度是最好的降低成本的方法。”他还称，今年推出的Blackwell Ultra芯片可以为数据中心带来比上一代Hopper系统高出50倍的收入，因为它在为多用户提供AI服务方面的响应速度更快。
此外，虽然英伟达凭借GPU芯片牢牢掌控着大型人工智能模型的训练市场，但一大批初创公司正在开发推理芯片，希望在人工智能推理领域分一杯羹。推理是指预先训练好的人工智能模型解读实时数据并得出结果，类似于热门聊天机器人给出答案。
获得了三星和思科投资的美国人工智能芯片公司Groq本周宣布已建立该公司在欧洲的首个数据中心。Groq设计了一款语言处理单元 （LPU）芯片。该芯片的设计初衷是用于推理而非训练。此外，Ampere、Cerebras和Fractile等公司也都在加入人工智能推理领域的竞争。
Groq首席执行官乔纳森·罗斯表示，Groq的目标是超越包括英伟达在内的竞争对手。在他看来，英伟达芯片将使用高带宽内存等价格昂贵的组件，而目前这类组件严重依赖少量供应商。而Groq的LPU不需要用到这些芯片组件，而且该公司的供应链主要分布在北美。
“我们的供应并不那么有限，这对于推理计算至关重要，因为推理计算的产出非常高，但利润率却很低。”罗斯解释道，“Groq这样的公司乐于参与高产但薄利的业务，而英伟达等公司会专注于高利润率的训练业务。”
近年来，为了应对芯片硬件销售可能出现的放缓，英伟达还在努力壮大新型的云生态系统，并已将包括CoreWeave、Nebius、Crusoe等新型云计算厂商（neoclouds）纳入该公司的云合作伙伴网络（NCP），其中也包括部分中国小型云服务商。这些新兴云服务商的规模小于亚马逊、谷歌和微软等巨头，优先提供英伟达最新的芯片，可以使这些公司具备差异化竞争的优势，也能使英伟达占据云业务领域的一席之地。
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钱童心
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